2022年全球与中国黄金产业供需现状分析,黄金的主要供给来自于矿产金「图」

一、黄金产业概况

1、定义及属性

黄金是化学元素金(Au)的单质形式,是一种金黄色、抗腐蚀的贵金属。作为开发历史悠久的典型贵金属,伴随经济和社会的发展,黄金逐渐发展出商品+货币+投资三大属性,是重要的全球性战略资产和 各国金融储备体系的基石,在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。

黄金三大属性

黄金三大属性

资料来源:公开资料,华经产业研究院整理

2、发展历程

新中国成立后,我国黄金产业经历了由“统购统配”管理到逐渐放开的发展历程,从2002年建立上海黄金交易所以来,逐步建立了一套以上海黄金交易所为平台的现货交易、以上海期货交易所为平台的期货交易、以商业银行和珠宝首饰店为主体的零售业务的黄金市场综合体系。

中国黄金市场发展历程

中国黄金市场发展历程

资料来源:公开资料,华经产业研究院整理

二、黄金产业链

1、结构示意图

黄金行业产业链上游为黄金矿产资源勘查和采选,中游为合质金和标准金的冶炼提供冶炼原料;下游市场需求主要包括黄金饰品需求、工业用金需求、金币金条需求以及国家货币储备金需求等。

黄金产业链上下游

黄金产业链上下游

资料来源:公开资料,华经产业研究院整理

2、下游端

黄金下游需求可分为黄金饰品、工业应用、金币金条、央行储备等需求。据中国黄金协会,目前黄金首饰消费占我国黄金消费量的60%以上,2022年的消费占比达65.32%,其次是金币金条领域,占比17.23%。

2022年中国黄金行业消费结构

2022年中国黄金行业消费结构

资料来源:中国黄金协会,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国黄金行业市场发展监测及投资潜力预测报告

三、全球黄金产业现状

1、供应量及需求量

全球黄金供应量不断扩大,紧跟需求增长水平。根据世界黄金协会玩球APP(中国)有限公司-官网,2022年全球黄金总供应量为4779.2吨,同比增长1.3%。2013至2019年期间,全球黄金需求一直较为平稳,2020年主要受到新冠疫情冲击,国际金价大幅波动,全球黄金需求量同比缩减15.5%,随后稳步回升,2022年全球黄金需求量达到4706.2吨,同比上升17.22%。

2013-2022年全球黄金供应量及需求量统计情况

2013-2022年全球黄金供应量及需求量统计情况

资料来源:世界黄金协会,华经产业研究院整理

2、区域消费结构

从区域分布上看,全球黄金消费主要集中分布在中国和印度地区。2022年中国和印度两地合计消费占比达52%。

2022年全球黄金区域消费分布

2022年全球黄金区域消费分布

资料来源:公开资料,华经产业研究院整理

3、储量分布

全球黄金储量具有明显的聚拢特征。从全球黄金资源分布来看,2022年全球黄金储量约为5.2万吨,澳大利亚、俄罗斯、南非、美国、秘鲁依次位列黄金储量前五位,其中,澳大利亚以8400吨的储量排在首位。

2022年全球主要国家黄金储量分布情况

2022年全球主要国家黄金储量分布情况

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

四、中国黄金产业现状

1、储量

根据USGS玩球APP(中国)有限公司-官网,2018至2021年我国黄金储量一直维持在2000吨,2022年我国黄金储量下滑至1900吨。从结构来看,我国黄金资源包括岩金、伴生金和砂金,其中以岩金为主。

2018-2022年中国黄金产业储量变动情况

2018-2022年中国黄金产业储量变动情况

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

2、产量及消费量

2010年以来,我国每年黄金消费量远大于黄金产量,进口依赖度高,民间黄金存量大。据中国黄金协会统计玩球APP(中国)有限公司-官网显示,加上进口原料产金,2022年全国共计生产黄金497.83吨,同比增长12.24%;消费黄金1001.74吨,同比下滑10.63%。

2015-2022年中国黄金产量及消费量统计情况

2015-2022年中国黄金产量及消费量统计情况

资料来源:中国黄金协会,华经产业研究院整理

2022年,国内原料黄金产量为372.048吨,较2021年增产43.065吨,同比增长13.09%,占黄金总产量比重的74.73%,其中,黄金矿产金完成295.423吨。此外,2022年进口原料产金为125.784吨,同比增长9.78%,占比25.27%。

2022年中国黄金行业产量结构

2022年中国黄金行业产量结构

资料来源:中国黄金协会,华经产业研究院整理

五、黄金产业竞争格局

国内大型黄金企业产量较高,紫金矿业市场份额遥遥领先。根据各公司年报,2021年紫金矿业、山东黄金、恒邦股份、中金黄金、白银有色、黄金产量分别为47.5、25.47、24.78、20、7.71吨,其中紫金矿业以14.44%的市场占有率遥遥领先。

2021年部分大型黄金企业产量占比

2021年部分大型黄金企业产量占比

资料来源:公司年报,华经产业研究院整理

六、黄金产业趋势

历史上金价曾多次在美联储降息过程中快速上涨,展望黄金的未来走势,市场预期2023年下半年或2024年将很快进入到降息周期。从未来货币政策宽松和地缘政治不确定性增强的趋势来看,预期金价市场未来会有比较好的走势。

华经产业研究院对中国黄金行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种玩球APP(中国)有限公司-官网分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国黄金行业市场发展监测及投资潜力预测报告》。

本文采编:CY349

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